Good taxa de juros (R) respondeu positivamente ao nivel de atividade (Y), num horizonte de- six age 7 meses, e tambem respondeu a good inflacao (PI)

O numero de defasagens p considerada nos modelos de- vehicles-regressao vetorial (VAR) pode ser obtido de varias maneiras, mas no presente estudo utilizam-se criterios de informacao em conjunto com testes de- autocorrelacao para poder operating-system residuos, os quais devem ser ente ruido branco.

Depois de- determinada a good ordem de- defasagem pe estimado o VAR, age possivel estudar a beneficial resposta aos choques, atraves weil funcao de resposta ao impulso, llevar a cabo a great weil decomposicao de variancia would erro de previsao e avaliar o padrao de causalidade, zero sentido de Granger, parmi while the variaveis estudadas.

Dado que a great ordem age primordial para poder an excellent resposta ao impulso, decidimos reportar a great resposta ao impulso generalizada, an excellent qual independe create ordenamento escolhido. Conforme due to the fact respostas ao impulso, temos, para poder o Brasil, um efeito pequeno elizabeth inicial, de- um choque unitario de- um desvio padrao no retorno acionario (RET) acerca de a taxa de- juros (R).

Good taxa de- juros (R) cai inicialmente age por oito meses, apos um choque unitario de um desvio padrao zero retorno acionario (RET)

Para poder o Chile, operating system resultados encontrados zero utile link presente estudo foram: o retorno acionario (RET) cai, pouco elizabeth inicialmente, com um choque unitario de- um desvio padrao na inflacao (PI).

No caso would Mexico, os resultados sao: a good inflacao (PI) sobe um pouco depois de- um choque unitario de um desvio padrao na taxa de juros (R), entre o segundo age o quarto mes.

No presente estudo, o resultado encontrado con el fin de an effective Argentina e que an excellent taxa de- juros (R) cai, muito pouco elizabeth inicialmente, apos um choque unitario de um desvio padrao zero retorno acionario (RET).

Um choque unitario de- um desvio padrao no retorno acionario faz com que due to the fact taxas de- juros se reduzam inicialmente. Esse efeito elizabeth significativamente diferente de- no con el fin de operating-system seguintes paises: Chile, Mexico e Argentina.

Em geral, muitas respostas sao tais los cuales o zero faz zona weil banda. Desse modo, due to the fact evidencias empiricas baseadas em respostas ao impulso sao bastante frageis.

Podemos utilizar o tipo VAR con el fin de avaliar a decomposicao de variancia 2 erros de previsao k periodos an effective frente. Operating system resultados estao resumidos nas figuras numeradas de- 5 an effective 8, para o horizonte de- twenty-four meses.

Zero caso brasileiro, nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de- atividade(Y) significativamente, alem desta propria variavel. O nivel de atividade(Y) explica a good variancia nas taxas de- juros (R), de modo significativo, embora com pequena magnitude. Nenhuma das variaveis escolhidas explica good inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. O retorno acionario (RET) age explicado significativamente pelo nivel de- atividade (Y), embora com pequena magnitude.

Operating system resultados encontrados para poder o Chile mostram que nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de atividade (Y), de modo significativo, alem desta propria variavel. A good inflacao (PI) explica significativamente operating system juros (R), em horizontes malheureusement longos. Nenhuma das variaveis escolhidas explica a great inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. Nenhuma das variaveis escolhidas explica o retorno acionario (RET) significativamente, alem desta propria variavel..

Operating system resultados encontrados para a beneficial Economia Mexicana atestam que nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de atividade (Y), de modo significativo, alem weil propria atividade economica. O retorno acionario (RET) explica significativamente operating system juros (R). Nenhuma das variaveis escolhidas explica a great inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. Nenhuma das variaveis escolhidas explica o retorno acionario (RET), alem dele mesmo.

Os resultados encontrados para a good Argentina mostram que nenhuma variavel elizabeth capaz de- explicar significativamente o nivel de atividade (Y), alem carry out proprio Y. O retorno acionario (RET) explica significativamente operating-system juros (R). A beneficial taxa de- juros (R) e o retorno acionario (RET) sao while the variaveis que explicam significativamente an excellent inflacao (PI). Finalmente, nenhuma variavel explica o retorno acionario (RET) significativamente, alem dele mesmo.